Las hipotecas variables ajustan la cuota periódicamente en función del euríbor. En septiembre de 2026, con el euríbor en torno al 3,08%, las mejores hipotecas variables tienen una cuota superior a las fijas más competitivas, y el riesgo es que el euríbor siga subiendo (encadena ya cinco meses al alza).
Representan el 8% de las hipotecas firmadas en España, ya que el tipo fijo domina con claridad (el 92% de las firmas). Han perdido mucha cuota frente al fijo desde el ciclo de subidas del BCE, pero siguen siendo atractivas para quien tiene un horizonte corto o prevé amortizar anticipadamente. Puedes entender mejor el índice de referencia en nuestra guía de qué es el euríbor.
Ranking de mejores hipotecas variables en septiembre de 2026
| Banco | Diferencial | Tipo efectivo aprox. (euríbor 3,08%) | Revisión | Vinculaciones principales |
|---|---|---|---|---|
| Kutxabank Variable | Euríbor + 0,49% | ~3,57% | Anual | Nómina + seguro + plan pensiones |
| Openbank Variable | Euríbor + 0,60% | ~3,68% | Semestral o anual | Solo nómina |
| Ibercaja Variable | Euríbor + 0,60% (1er año 1,50%) | ~3,68% | Anual | Nómina + seguro hogar + vida |
| ING Variable | Euríbor + 0,79% | ~3,87% | Semestral | Nómina + seguro hogar |
| BBVA Variable | Euríbor + 0,89% | ~3,97% | Semestral | Nómina + seguro vida |
Cuándo tiene sentido una hipoteca variable en 2026
La hipoteca variable tiene sentido en tres situaciones concretas:
Horizonte corto. Si prevés vender la vivienda o amortizar la hipoteca en menos de 10 años. En plazos cortos, el riesgo de subida del euríbor es menor y el diferencial bajo del variable puede generar ahorro real.
Previsión de bajadas del euríbor. Si crees que el BCE volverá a bajar tipos y el euríbor caerá por debajo del 2%, la cuota de la variable bajaría con él. Con el fijo al 2%, si el euríbor baja al 1,5%, estarías pagando más con el fijo que con el variable. Ahora bien, el euríbor lleva cinco meses subiendo y el BCE mantiene los tipos en el 2%, así que este escenario no es el actual.
Capacidad de absorber subidas de cuota. Si tu situación económica es holgada y puedes asumir variaciones de 100-200 € mensuales sin problema, el variable puede ser válido.
El riesgo real del variable: el escenario adverso
En 2022-2023 el euríbor subió del -0,50% al 4,16% en 18 meses, algo que casi nadie preveía. Quien tenía hipoteca variable vio su cuota subir 300-500 € mensuales de un año para otro.
Antes de elegir hipoteca variable, calcula cuánto pagarías si el euríbor llegara al 4% de nuevo. Con Kutxabank + 0,49%, eso significaría un tipo del 4,49%, una cuota muy superior a la que pagarías con una fija al 2% actual. Y con el euríbor ya en el 3,08% y subiendo, ese escenario no es tan lejano como parecía hace un año.
Hipoteca variable con un broker: la ventaja del diferencial
El diferencial es el elemento clave de la hipoteca variable: el euríbor es el mismo para todos, pero el diferencial lo negocia cada banco. Un broker como Finteca puede conseguir diferenciales más bajos de los publicados en la web del banco para perfiles solventes, especialmente funcionarios, parejas con dos nóminas altas o compradores con más del 30% de entrada.
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Preguntas frecuentes
Por diferencial, Kutxabank ofrece el más bajo del mercado (euríbor + 0,49%) aunque con vinculaciones significativas. Sin apenas vinculaciones, Openbank ofrece euríbor + 0,60% con solo nómina obligatoria. El diferencial real que consigas depende de tu perfil; un broker como Finteca puede negociar condiciones mejores a las publicadas.
Con el euríbor en torno al 3,08% y los mejores tipos fijos desde el 2% TIN, la hipoteca fija es más competitiva en coste total para la mayoría de perfiles. La variable tiene sentido para horizontes cortos, si prevés amortizar pronto o si tienes capacidad financiera para absorber subidas de cuota.
El euríbor encadena cinco meses consecutivos al alza y en septiembre de 2026 se sitúa en torno al 3,08% (cerró agosto en el 2,954%). El BCE mantiene los tipos en el 2%, y no se prevén bajadas inminentes, lo que refuerza el atractivo de la hipoteca fija frente a la variable.
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