Hay una pregunta que casi ningún comparador se atreve a responder con claridad, y es la única que de verdad importa cuando aparcas tu dinero: ¿estás ganando poder adquisitivo o lo estás perdiendo? Porque un depósito puede pagarte un 3,40% TAE y aun así hacerte más pobre si la inflación sube más rápido. En agosto de 2026, con la inflación española disparada, esa es justo la situación de la mayoría de productos de ahorro. Te explicamos cuáles baten la inflación de verdad y cuáles solo lo aparentan.
La inflación española está en el 3,9%
Según los datos oficiales de Eurostat publicados el 19 de agosto de 2026, la inflación armonizada de España se situó en el 3,9% en julio, muy por encima del 2,9% de la media de la eurozona. España es uno de los países con la inflación más alta de la zona euro, solo por detrás de Rumanía, Lituania, Chipre y Bulgaria.
¿Por qué importa esto para tu ahorro? Porque la inflación es la vara de medir real. Si los precios suben un 3,9% al año, tu dinero necesita crecer al menos un 3,9% solo para mantener su valor. Todo lo que quede por debajo de esa cifra es, en la práctica, una pérdida de poder adquisitivo, por mucho que el banco te ingrese intereses.
Casi ningún depósito bate la inflación ahora mismo
Aquí está el problema. Los mejores depósitos del mercado en agosto de 2026 rondan el 3,40% TAE (Ferratur a 36 meses) o el 3,31% (BluOr a 12 meses). Son los tipos más altos disponibles. Y aun así, se quedan por debajo del 3,9% de inflación.
Es más: eso es antes de impuestos. Los intereses del ahorro tributan en el IRPF (del 19% al 30% según el tramo), así que la rentabilidad que de verdad llega a tu bolsillo es todavía menor. Veámoslo con números sobre un depósito al 3,40% TAE:
- Rentabilidad nominal: 3,40%
- Menos impuestos (19% sobre los intereses): queda en un 2,75% neto
- Menos inflación (3,9%): rentabilidad real de −1,15%
Es decir: incluso el mejor depósito del mercado, tras impuestos e inflación, te hace perder algo más de un 1% de poder adquisitivo al año. No es que ganes menos de lo que crees: es que, en términos reales, pierdes.
Entonces, ¿está todo perdido?
Que ningún depósito supere hoy la inflación no significa que ahorrar sea inútil. Significa dos cosas importantes que conviene entender:
1. Perder poco es mejor que perder mucho. El dinero parado en una cuenta corriente al 0% pierde el 3,9% completo. Un depósito al 3,40% reduce esa pérdida real a poco más del 1%. No bate la inflación, pero la amortigua muchísimo. Entre perder un 3,9% y perder un 1,15%, la diferencia es enorme.
2. Para el dinero que no vas a necesitar, hay que mirar más allá del ahorro garantizado. Históricamente, la única forma de batir la inflación de forma consistente a largo plazo ha sido la inversión diversificada (fondos indexados, por ejemplo), asumiendo algo de riesgo a cambio. El ahorro sin riesgo protege el corto plazo; la inversión protege el largo.
La estrategia correcta según para qué es el dinero
No todo el dinero cumple la misma función, y por eso no todo debe ir al mismo sitio:
Fondo de emergencia y dinero a corto plazo (lo que puedes necesitar en meses): aquí la prioridad es la disponibilidad y la seguridad, no batir la inflación. Una cuenta remunerada sin condiciones como las que rondan el 3% es lo correcto. Asumes una pequeña pérdida real a cambio de tener el dinero disponible y garantizado.
Ahorro a medio plazo (1-3 años, dinero que no vas a tocar): un depósito a plazo fijo al 3,40% asegura el tipo y amortigua la inflación. No la bate, pero protege mejor que la liquidez.
Dinero a largo plazo (más de 5 años): aquí es donde de verdad se bate la inflación. Los fondos indexados han ofrecido históricamente rentabilidades medias muy por encima del 3,9%, aunque con oscilaciones por el camino. Es el único terreno donde el poder adquisitivo crece de forma consistente a largo plazo.
Calcula tu rentabilidad real
Para saber exactamente si un producto te hace ganar o perder poder adquisitivo, tienes que restar impuestos e inflación a la TAE nominal. La fórmula rápida es:
Rentabilidad real ≈ (TAE − impuestos) − inflación
Un depósito al 3,40% para un ahorrador en el primer tramo del IRPF (19%): (3,40% × 0,81) − 3,9% = 2,75% − 3,9% = −1,15%.
Puedes hacer el cálculo con cualquier producto usando nuestra calculadora de interés compuesto para proyectar el crecimiento nominal, y restarle después la inflación para ver el resultado real.
Ningún depósito ni cuenta remunerada del mercado bate la inflación tras impuestos
En agosto de 2026, con la inflación española en el 3,9%, ningún depósito ni cuenta remunerada del mercado bate la inflación tras impuestos. El mejor depósito (3,40%) deja una rentabilidad real de en torno al −1,15%. Pero eso no significa no ahorrar: significa elegir bien según el plazo. Para el corto plazo, una cuenta remunerada amortigua la pérdida. Para el largo plazo, solo la inversión diversificada bate la inflación de forma consistente. Lo peor que puedes hacer es dejar el dinero parado al 0%, porque ahí la pérdida es total.
Este artículo es informativo y no constituye una recomendación de inversión. La inversión conlleva riesgo de pérdida de capital. Datos de inflación de Eurostat (julio 2026).