Lo primero que hay que decir es lo que nadie dice: la inversión sin riesgo no existe. Lo que sí existe son productos con riesgo muy bajo — tan bajo que para la práctica totalidad de situaciones personales se puede considerar seguro — pero siempre hay un matiz: la inflación. Por ejemplo, si la inflación de un año fuese del 3,4% y tu depósito pagase el 2,85%, en términos reales estás perdiendo poder adquisitivo aunque no pierdas dinero en cifra.
Dicho esto, en 2026 hay varias opciones para hacer crecer los ahorros con riesgo reducido. El tipo de facilidad de depósito del BCE está en el 2,50% desde el 16 de septiembre y hay depósitos por encima del 3% TAE. Conviene comparar la rentabilidad con la inflación y conservar disponible el fondo de emergencia.
Qué significa realmente «invertir sin riesgo»
Cuando hablamos de inversión de bajo riesgo en España, hablamos de productos que cumplen dos condiciones: el capital está garantizado o protegido hasta cierto límite, y la rentabilidad está determinada desde el principio — sabes cuánto vas a ganar antes de firmar.
Los productos que cumplen esto en España en 2026 son cinco:
Cuentas remuneradas — liquidez total, rentabilidad variable pero predecible, protegidas por el FGD hasta 100.000 €.
Depósitos a plazo fijo — rentabilidad fija garantizada, sin liquidez hasta vencimiento, protegidos por el FGD hasta 100.000 €.
Letras del Tesoro — deuda del Estado español, la inversión más segura en términos de riesgo de crédito, liquidez limitada.
Fondos monetarios — invierten en Letras del Tesoro y deuda a muy corto plazo, con diferimiento fiscal y liquidez casi inmediata.
Bonos del Estado — plazos más largos (2-10 años), mayor rentabilidad a cambio de más tiempo comprometido.
El ranking por rentabilidad actual
| Producto | TAE/Rentabilidad | Liquidez | Garantía | Plazo |
|---|---|---|---|---|
| Depósito Renault Bank 36m | 3,34% TAE | Sin liquidez | FGD Francia 100.000 € | 36 meses |
| Depósito Renault Bank 24m | 3,24% TAE | Sin liquidez | FGD Francia 100.000 € | 24 meses |
| Depósito Bank DiMare 12m | 3,35% TIN/TAE | Sin liquidez | FGD Malta 100.000 € | 12 meses |
| Depósito Bank DiMare 6m | 3,10% TIN/TAE | Sin liquidez | FGD Malta 100.000 € | 6 meses |
| Letra del Tesoro 12m | 3,026% marginal anualizado (subasta 06/10/2026) | Mercado secundario | Estado español | 12 meses |
| Trade Republic cuenta | 3,04% TAE (nuevos clientes) | Total | FGD Alemania 100.000 € | Sin plazo |
| bunq Free | 3,11% TAE | Total | FGD Holanda 100.000 € | Sin plazo |
| Letra del Tesoro 6m | 2,21% | Mercado secundario | Estado español | 6 meses |
| Letra del Tesoro 3m | 2,645% marginal anualizado (subasta 13/10/2026) | Mercado secundario | Estado español | 3 meses |
Las cinco opciones en detalle
1. Cuentas remuneradas — para el dinero que puedas necesitar
La cuenta remunerada es la opción más flexible. El dinero está disponible en cualquier momento sin penalización y genera intereses de forma automática. Es donde debe estar el fondo de emergencia — ese colchón de 3-6 meses de gastos que nunca debes meter en un depósito porque si surge un imprevisto no podrás sacarlo.
Trade Republic ofrece el 2,02% TAE sin límite de saldo, sin plazo y con IBAN español y Bizum. bunq ofrece el 3,11% TAE en las mismas condiciones. Son las referencias del mercado para dinero con liquidez total.
La limitación: muchas cuentas tienen un tipo variable, aunque algunas promociones lo garantizan durante varios meses. Revisa la duración, el saldo máximo y los requisitos antes de comparar.
2. Depósitos a plazo fijo — para maximizar la rentabilidad
El depósito es la opción de mayor rentabilidad dentro del universo sin riesgo. A cambio, el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento. La mayoría no permiten cancelación anticipada.
La plataforma Raisin concentra más de 140 depósitos de bancos europeos en un solo lugar — desde ahí puedes comparar y contratar sin ir banco por banco. Bank DiMare ofrece el 3,35% TIN/TAE a 12 meses y el 3,10% TIN/TAE a 6 meses. Para plazos más largos, Renault Bank llega al 3,34% TAE a 36 meses — uno de los tipos más altos del mercado sin condiciones.
La limitación: sin cancelación anticipada. Si necesitas el dinero antes del vencimiento, no puedes sacarlo. Nunca metas en un depósito dinero que puedas necesitar.
3. Letras del Tesoro — la opción más segura en términos absolutos
Las Letras del Tesoro están respaldadas directamente por el Estado español — no hay FGD de por medio, no hay banco intermediario. Es la deuda directa del gobierno. Para que pierdas el dinero, España tendría que declarar la quiebra.
En las subastas de octubre de 2026, el tipo marginal anualizado fue del 2,645% a 3 meses (13 de octubre) y del 3,026% a 12 meses (6 de octubre). Son resultados de subastas cerradas: la rentabilidad de una compra posterior depende del precio pagado. Puedes ver el cálculo en Letras del Tesoro frente a depósitos.
Tienen una ventaja fiscal que muchos no conocen: no aplican retención en origen. Cobras el importe bruto completo al vencimiento y declaras en la renta. Comparamos en detalle en nuestro artículo sobre Letras del Tesoro vs depósitos.
La limitación: mínimo de 1.000 € por letra, liquidez limitada al mercado secundario y tipos actualmente inferiores a los mejores depósitos.
4. Fondos monetarios — para quien quiere diferimiento fiscal
Los fondos monetarios invierten en Letras del Tesoro, pagarés de empresas solventes y depósitos interbancarios a muy corto plazo. Su objetivo es preservar el capital y generar algo de rentabilidad en línea con los tipos de interés — típicamente entre el 2% y el 3% TAE en el entorno actual.
Su ventaja clave sobre los depósitos y las Letras del Tesoro es el diferimiento fiscal: puedes traspasar a otro fondo sin tributar. Para quien gestiona activamente su cartera o quiere mover el dinero entre fondos sin pasar por Hacienda en cada movimiento, los fondos monetarios son superiores.
Están disponibles en MyInvestor e Indexa Capital entre otras plataformas. El TER suele estar entre el 0,10% y el 0,30% anual.
5. Bonos del Estado — para plazos más largos
Si quieres asegurar una rentabilidad competitiva durante más de 12 meses y no necesitas el dinero en ese periodo, los Bonos del Estado (2-10 años) pueden ser interesantes. A diferencia de las Letras, pagan cupones periódicos — recibes intereses cada año, no solo al vencimiento.
El riesgo de precio: si los tipos suben después de comprar el bono, su valor de mercado baja. Para quien mantiene hasta vencimiento esto no importa — recupera el 100% del nominal. Para quien necesite vender antes, puede haber pérdidas.
Cómo decidir según tu situación
La pregunta que determina qué producto elegir no es «¿cuál da más?» sino «¿cuándo puedo necesitar este dinero?»
Dinero que puedes necesitar en cualquier momento → cuenta remunerada. bunq al 3,11% TAE.
Dinero que no necesitarás en 6-12 meses → depósito a plazo fijo. Bank DiMare al 3,35% TIN/TAE a 12 meses o Raisin para comparar todas las opciones.
Dinero que no necesitarás en 24-36 meses → depósito largo plazo o Bonos del Estado. Renault Bank al 3,34% TAE a 36 meses.
Dinero que quieres gestionar con diferimiento fiscal → fondo monetario en MyInvestor.
Máxima seguridad sin importar la rentabilidad → Letras del Tesoro directamente en el Tesoro Público.
Lo que ninguna de estas opciones resuelve: la inflación
Para saber si ganas poder adquisitivo, compara el rendimiento después de impuestos con la inflación del mismo periodo. No basta con usar el IPC de un mes antiguo como si fuera el actual ni con escoger la TAE más alta: un depósito conserva su tipo, mientras que los precios pueden evolucionar de otra manera.
Esto no significa que debas asumir más riesgo del que te resulta cómodo. Pero sí significa que quien quiere preservar el poder adquisitivo a largo plazo necesita complementar el ahorro seguro con alguna exposición a activos que históricamente baten la inflación — como fondos indexados globales. En nuestro artículo sobre cómo empezar a invertir desde 0 explicamos cómo combinar ambas estrategias.
Preguntas frecuentes
En términos de riesgo de crédito, las Letras del Tesoro son la opción más segura — están respaldadas directamente por el Estado español. Para quien prioriza la rentabilidad dentro del universo seguro, los mejores depósitos a plazo fijo ofrecen hasta el 3,34% TAE con garantía del FGD europeo hasta 100.000 €.
Depende de la inflación durante el plazo y de tu rendimiento después de impuestos. El capital puede estar protegido y, aun así, perder poder adquisitivo. Los fondos indexados ofrecen otro potencial a largo plazo, pero añaden riesgo de mercado y no garantizan superar la inflación.
El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de cada país europeo cubre hasta 100.000 € por titular y entidad. Si tienes más de 100.000 € en ahorros, distribúyelos entre varias entidades para que cada una esté por debajo del límite garantizado.
Depende del producto. Las cuentas remuneradas no tienen mínimo. Los depósitos desde 500-1.000 € según la entidad. Las Letras del Tesoro desde 1.000 € por letra. Los fondos monetarios desde 1 € en MyInvestor.
Sí, siempre que la entidad tenga licencia bancaria en un país de la UE con FGD. Trade Republic está regulado por BaFin y el FGD alemán cubre hasta 100.000 €. bunq está regulado por el Banco Central de Holanda con las mismas garantías.
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